På arbejdsmarkedet fastsættes løn- og arbejdsvilkår for arbejdskraften. I princippet sker dette ved, at lønnen bestemmes af forholdet mellem udbud og efterspørgsel af arbejdskraft. I en situation med arbejdsløsheder udbuddet af arbejdskraft større end efterspørgslen, hvorfor lønnen skulle falde. Modsat vil der i en situation med mangel på arbejdskraft efterspørgslen er større end udbuddet ske en lønstigning som bevirker, at flere vil udbyde deres arbejdskraft.
Til at beskrive arbejdsmarkedet anvender økonomer en række begreber, som nemmest kan anskueliggøres i nedenstående opstilling:
Hele befolkningen 15-66 år
÷
Uddannelsessøgende, syge, førtidspensionister, hjemmegående m.fl.
______________________________________________________
Arbejdsstyrken
÷
Arbejdsløse
_________________________________
Beskæftigede (lønmodtagere, selvstændige)
Sættes arbejdsstyrken i forhold til hele befolkningen, fås erhvervsfrekvensen, som siger noget om udbuddet af arbejdskraft. Sættes de arbejdsløse i forhold til arbejdsstyrken, fås arbejdsløshedsprocenten og sættes de beskæftigede i forhold til hele befolkningen fås beskæftigelsesfrekvensen, som sammen med antal ledige stillinger udtrykker efterspørgslen efter arbejdskraft.