Man opdeler som regel produktionsfaktorerne i tre grupper: naturresourcer (råvarer), realkapital (maskiner og bygninger) og arbejdskraft. I enhver produktionsproces indgår der produktionsfaktorer. Skal der eksempelvis produceres et par bukser, vil produktionsfaktorerne være stof (råvarer) + syerske (arbejdskraft) + symaskine (kapital) + bygninger (kapital) + el (energi). Produktionsmidlerne indgår på input-siden i produktionsprocessen.
Til at producere det samme produkt kan der indgå forskellige kombinationer af produktionsfaktorer. De forskellige produktionsfaktorer kan erstatte substituere - hinanden. I lande med billig arbejdskraft vil produktionen være arbejdskraftsintensiv, dvs. at der indgår forholdsvis meget af produktionsfaktoren arbejdskraft. I lande med dyr arbejdskraft og rigelig med kapital vil produktionen være kapitalintensiv, dvs. at der indgår forholdsvis meget kapital i form af maskiner. Netop den forskellige udrustning af produktionsmidler er baggrunden for Ricardos teori om de komparative fordele, som delvist kan forklare mønstret i samhandlen mellem lande.
Der gælder normalt den sammenhæng, at øges indsatsen af produktionsfaktorer (input) sker der også en øgning af produktionen (output).